¿Pensando en comprar una empresa? Atención con la «Asistencia Financiera»: Un riesgo que puede salir muy caro.
En el emocionante camino de la adquisición empresarial, es fácil caer en la tentación de la solución más inmediata para financiar la operación. Una de ellas, aparentemente sencilla, consiste en utilizar los propios recursos líquidos de la empresa que se desea adquirir. Sin embargo, esta práctica, conocida como «asistencia financiera» , esconde peligros legales y fiscales que pueden convertir una oportunidad en un auténtico quebradero de cabeza. ¿Estás considerando esta vía? Sigue leyendo, porque lo que parece una ventaja inicial podría acarrear graves consecuencias.
En ocasiones, cuando un comprador se plantea adquirir una empresa, surge la idea de financiar la operación utilizando los saldos disponibles que ésta posee antes de la compraventa en su tesorería, cuentas bancarias, etc. Es decir, el comprador negocia con el vendedor para que una parte o la totalidad del precio de compra se abone con el propio dinero que la empresa a vender tiene en su balance, ya sea a través de sus fondos de efectivo, cuentas por cobrar u otras fuentes de financiación disponibles.
Este tipo de prácticas se denominan operaciones de asistencia financiera, ya que el objetivo principal del comprador es minimizar su desembolso inicial, aprovechando la liquidez de la empresa en venta para obtener una ayuda o asistencia en la compra. No obstante, estas operaciones conllevan importantes riesgos y responsabilidades tanto a nivel fiscal como penal.
A pesar de su aparente simplicidad, esta práctica esconde una gran peligrosidad debido a las implicaciones legales que lleva aparejadas.
Las principales consecuencias legales de la Asistencia Financiera en procesos de compraventa de empresas son:
Infracción de la Ley de Sociedades de Capital:
La Ley 1/2010, de 2 de julio, de Sociedades de Capital, regula de forma clara las normativas relativas a la financiación en la compraventa de empresas. En este contexto, una de las prohibiciones fundamentales es que las sociedades no pueden facilitar financiación para la adquisición de sus propias acciones, lo cual es directamente aplicable a la transferencia de saldos para financiar una compra. Esta práctica se considera una forma encubierta de autofinanciación que vulnera los principios de la ley, ya que la sociedad debe operar con total independencia de sus accionistas y no ser utilizada como un vehículo para financiar a un comprador externo.
Fraude fiscal y manipulación del precio de compra:
Utilizar los fondos de la empresa para financiar la compra puede constituir un fraude fiscal si se interpreta que el precio real de la transacción ha sido manipulado. La Agencia Tributaria presta especial atención a este tipo de operaciones, ya que podrían considerarse un intento de ocultar ingresos o evadir impuestos. La Ley General Tributaria (Ley 58/2003) establece sanciones económicas significativas si se demuestra que la operación no se declaró correctamente.
Alteración del valor real de la empresa:
Cuando un comprador utiliza los saldos de la empresa para financiar parte de la adquisición, la valoración económica de la compañía puede verse distorsionada. Esta alteración del valor puede generar problemas futuros, especialmente si el comprador necesita justificar el precio pagado ante las autoridades fiscales u otros interesados, como entidades financieras. Si se demuestra que la transacción no refleja el valor real de la empresa, podrían derivarse consecuencias legales para ambas partes involucradas.
Dado que el uso de los saldos de la empresa para financiar la compra es una práctica ilegal, y en ocasiones el acceso a financiación externa puede resultar complejo, existe una alternativa viable para evitar la asistencia financiera: utilizar la empresa objeto de compraventa como garantía colateral para obtener financiación externa . Esto implica emplear los activos de la empresa como aval para un préstamo externo, en lugar de utilizar directamente sus fondos para financiar la compra. Este enfoque ilustra cómo un comprador puede adquirir una empresa sin comprometer su propia liquidez y sin infringir la normativa vigente en materia de asistencia financiera. Al estructurar la operación de manera adecuada, garantizando la transparencia y cumpliendo con las regulaciones fiscales y legales, tanto el comprador como el vendedor evitan los riesgos asociados a prácticas ilegales.
Evitar los riesgos legales y fiscales en la compraventa de una empresa es crucial para asegurar una operación exitosa y sin sobresaltos. La asistencia financiera puede parecer una solución rápida, pero sus consecuencias a largo plazo pueden ser muy perjudiciales.
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